המשבר הפיננסי – מדריך מס למשקיע בשוק ההון
פורסם ב-08 בדצמבר 2008 על-ידי אבי נוימןהשנה, שלא כמו בחמש שנים האחרונות, אנו נאלצים להתמודד עם משבר פיננסי שפקד את העולם ולא פסח על מדינתנו הקטנה. כיום כבר ניתן לומר בוודאות כי המשבר הכלכלי הסב הפסדים משמעותיים למשקיעים רבים בשוק ההון, בין אם מדובר בהשקעה ישירה ובין אם מדובר בהשקעה עקיפה, באמצעות מסלול החיסכון הפנסיוני האפשריים. עד כמה שזה נראה דמיוני, דווקא נקודת האור עשויה לבוא מתוך דיני המס אשר עשויים להביא, במקרים מסויימים השנה, לחסכון מס משמעותי בקרב המשקיעים ולשם כך ליקטנו עבורכם מספר טיפים רגע לפני תום שנת המס.
להלן מדריך המס למשקיע בשוק ההון בתקופת המשבר הפיננסי (נכתב בלשון זכר):
1. הפסדים ועקרון המימוש - דיני המס מושתתים על עקרון המימוש ועל כן "הפסדים על הנייר", בדרך כלל לא יוכרו כהפסד לצרכי מס ולכן על מנת שתוכל לקזז את הפסדי ההון שנוצרו עליך לממש את תיק ההשקעות בפועל. מומלץ להיזהר ממכירת תיק ההשקעות ורכישתו מחדש ללא שינוי בתמהיל התיק (שינוי הרכב תיק השקעות). הפעולה עשויה להחשב בעיני רשויות המס כעסקה מלאכותית ולהסב נזקי מס למשקיע, בנוסף לעמלות המכירה והקניה.
2. הגשת דוח לרשויות המס - אם מימשת הפסדים בפועל, זכור כי על מנת להנות מקיזוזם כנגד רווחי הון חזויים בשנת 2009, תידרש להגיש דוח לרשויות המס הן לגבי שנת 2008 והן לגבי שנת 2009.
3. קיזוז הפסדים כנגד רווחי נדל"ן - כללי קיזוז הפסדי ההון כיום על פי דיני המס רחבים ביותר ומאפשרים אף קיזוז הפסדי שוק ההון גם כנגד שבח מקרקעין מנדל"ן להשקעה (נכס מניב) גם אם אלו טומנים בחובם שיעור מס גבוה יותר משיעור של 20%, לרבות נכסי נדל"ן שמומשו בתחילת השנה.
4. קיזוז הפסדים כנגד ריבית ודיבידנד - שים לב כי מערכת קיזוז ההפסדים במערכת הבנקאית הינה מוגבלת ביותר ועל כן בדוק אם נוכה לך מס במקור על רווחי שוק ההון במהלך השנה (רווחי הון, ריבית ודיבידנד) ובחן במקביל מימוש הפסדים לצורך קיזוז והחזר המס שנוכה.
5. מכשיר הוני או פירותי - העדף מכשירים פיננסיים הוניים על פני פירותיים – בחן אפשרות להשקעה במכשירי הון ארוכי טווח (קרנות כספיות, קרנות נאמנות סולידיות) על פני השקעה בפיקדונות בנקאיים. להשקעה במכשירים הוניים קיימים מספר יתרונות מס כגון: דחיית תשלום המס על רווחים רק במועד המימוש, אפשרויות נוחות יותר לקיזוז הפסדים, הגנה מפני ירידות שערי חליפין ועוד.
6. השקעות באג"ח - הירידות החדות בשוקי האג"ח הקונצרני ובעקיפין גם באג"ח הממשלתי הגדילו משמעותית את התשואה לפדיון. בחירת השקעה באג"ח עם מח"מ קצר ותשואה לפדיון גבוהה תקבע לכם, כבר כיום, את רווח ההון העתידי אשר כנגדו תוכלו לקזז בשנים הבאות את ההפסדים שנוצרו ממפולת השווקים כיום, בכפוף לשימוש מושכל במנגנון קיזוז ההפסדים.
7. קיזוז הפסדים כנגד רווח מימוש אופציות - אם אתה עובד הייטק והתמזל מזלך ובתחילת השנה מימשת אופציות ברווח (מסלול 102 הוני) תוכל לקזז כנגד הרווח שעליו נוכה לך מס במקור את הפסדי שוק ההון שמומשו על ידך, באמצעות הגשת דוח לפקיד השומה ובכך להשיב את המס שנוכה במקור, חלקו או במלואו עד לגובה ההפסד שקוזז.
8. אפיקים שקליים או צמודים - על אפיקים שאינם צמודים תשלמו על התשואה 15% מס בעוד שעל אפיקים לא צמודים תשלום המס יהיה גבוה יותר, 20% אך יחול רק על הריבית הריאלית, כלומר הפרשי ההצמדה יהיו פטורים ממס. לאור האינפלציה, היחסית גבוהה שנרשמה בשנת 2008, מהיבט המס היתה עדיפות בשנה זו למכשירים צמודים על פני מכשירים שקליים (אג"ח ממשלתי צמוד, קרנות נאמנות ועוד). כתוצאה מהמשבר הפיננסי ולאור הצפייה לאינפלציה נמוכה מאוד בשנת 2009, יש לבחון האם בשנה הקרובה יהיה קיים דווקא יתרון למכשירים השקליים על פני הצמודים (לרבות קרנות נאמנות חייבות מבוססות מכשירים שקליים אשר המס משולם ברמת הקרן חלף היחיד).
9. אג"ח מוגנות ומק"מ- שימו לב כי בשוק עדיין קיימות אג"ח שהונפקו לפני 8 במאי 2000 בעלי מח"מ קצר אשר הרווח ממימושן פטור ממס (גילון חדש, גלבוע וגליל). כמו כן יש לשים לב למועדי פדיון הצפויים של המקמ"ים בתקופה הקרובה ולשקול מימוש הפסדים מניירות ערך ערב פדיון המק"מ על מנת לאפשר קיזוז הפסדים אופטימלי.
10. קופת הגמל שלי - אם בימים הקרובים תגיע לתיבת הדואר שלך הרכב תיק נכסי קופת הגמל והתשואות השליליות שהניבה, אל תמהר לקבל החלטה על פדיון הכספים שנצברו לזכותך בקופה שאינה נזילה. פדיון כאמור יהיה כרוך בתשלום מס ניכר על הכספים הנפדים (35%) וכל הוותק שנצבר על ידכם בקופה ירד לטמיון. לאור תקנות הניוד החדשות והאפשרויות לעבור כיום בין מסלולי החיסכון השונים, בחן מעבר מסלול חסכון מאפיק מנייתי לאפיק סולידי לפני החלטה על פקודת פדיון הכספים מהקופה.
(*) מדריך המס פורסם בעיתון גלובס ביום 1 בדצמבר 2008.
האמור בתכני או מידע המפורסם בבלוג זה הינו על דעת הכותבים בלבד ואין לראות בו חוות דעת או המלצה מקצועית. לתשומת לבכם, התכנים ו/או המידע בבלוג זה הינם במקרים מסויימים כלליים וחלקיים בלבד ונכונותם עשויה להשתנות מעת לעת ועל כן יש לבחון כל מקרה על נסיבותיו המיוחדות. לכתב הויתור ותנאי השימוש המלאים באתר, ליחצו כאן.
עדיין אין תגובות.