מיסוי שוק ההון בידי יחידים בשנת 2009
פורסם ב-06 בדצמבר 2009 על-ידי אבי נוימןשנת המס 2009 אפיינה את השווקים הפיננסיים כשנת מעבר, מהמשבר שפקד את כל האפיקים הפיננסים ועד ההתאוששות המרשימה שהתבטאה בעלייה חדה במדדים השונים אשר הניבה רווחים נאים למשקיעים בשוק ההון. בעוד שבשנת 2008 עיקר תכנון המס התמקד בשאלת קיזוז ההפסדים, הרי שבשנת המס הנוכחית חזר הדיון להתמקד בתכנון מיסוי הרווחים: שיעורי מס מופחתים, מכשירים פיננסים בעלי מנגנון דחיית מס, קיזוז אופטימלי של הפסדים משנת המס הקודמת כנגד רווחי שוק ההון בשנה הנוכחית ועוד. חווית המשבר הפיננסי עדיין טבועה בזכרון של כל אחד מהמשקיעים בשוק ההון ולכן לקראת שנת המס 2010 נראה ככל הנראה מכשירים פיננסיים פחות מתוחכמים וככל שאנשי שוק ההון ייצרו חדשנות באופן פשטני יותר כך יוכלו להשיג יתרון על פני מתחריהם.
להלן יובאו בתמצית מספר נקודות לתשומת לב לגבי השנה שחלפה:
העדפת השקעה בנכסים צמודים – בשנת המס 2009 היה קיים יתרון מס מובהק להשקעה בנכסים צמודים על פני נכסים שאינם צמודים (לדוגמא: השקעה בגלילים על פני שחרים וגילונים). אמנם שיעור המס החל על הריבית הריאלית הינו גבוה יותר (שיעור של 20% חלף 15% שחל על השקעה באפיקים שקליים) אך ההגנה האינפלציונית הפטורה ממס מפצה משמעותית על שיעור המס העודף.
יתרונות מס להשקעה במכשירים הוניים – בטווח הארוך קיים יתרון מס להשקעה במכשירים פיננסים בעלי תשואה הונית (קרנות נאמנות, תעודות סל על מדדים) על פני מכשירים פיננסים בעלי תשואה פירותית (אג"ח ממשלתי או אג"ח קונצרני, פקדונות בנקאיים). באמצעות השקעה במכשירים אלו, שבמהותם מהווים "נכסי מעטפת" ניתן יהיה להשיג דחיית מס ארוכה, הגנה אינפלציונית בעקיפין גם על נכסי בסיס שקליים, מנגנון נוח יותר לקיזוז הפסדים, פתרון לבעיית הפרשי שער שליליים ועוד.
קיזוז הפסדים – הפסדי הון מניירות ערך שמומשו בשנת 2008 בזמן המשבר הפיננסי ניתנים לקיזוז כנגד רווחי הון משוק ההון בשנה זו רק באמצעות הגשת דוח שנתי לרשויות המס. יודגש כי על מנת להנות מהקיזוז יש להגיש דוח מס הן לשנת 2008 והן לשנת 2009. הפסדים מועברים כאמור ניתנים לקיזוז הן כנגד רווחי הון מניירות ערך סחירים והן כנגד רווחי הון אחרים (שבח מקרקעין, רווח הון מניירות ערך לא סחירים ורווח הון מימוש אופציות במסלול 102). לתשומת לבכם, המערכת הבנקאית אינה מאפשרת העברת הפסדים משנת מס אחת לשנייה ולמעשה יתרת ההפסדים אופסה אצל חשבונות הבנק של היחידים בתחילת השנה.
סדר קיזוז הפסדים – לאור אי הבהירות הקיימת בפקודת מס הכנסה לעניין סדר קיזוז הפסדים קימת אפשרות לבצע אופטימיזציה של קיזוז הפסדים כגון: קיזוז הפסדים שוטפים מניירות ערך תחילה כנגד הכנסות מאפיקים צמודים (רווח הון/ריבית) בעלי שיעור מס גבוה יותר ורק לאחר מכן כנגד תשואות מנכסים לא צמודים (ריבית מאג"ח ממשלתי - גילון או שחר, או ריבית מאג"ח קונצרני לא צמוד).
הקדמה מימוש נכסים בעלי תשואה חליפית - יחידים שמימשו בשנת 2008 הפסדים מניירות ערך ותיק ההשקעה שלהם כולל ניירות ערך נושאי ריבית (אג"ח ממשלתי/אג"ח קונצרני) מומלץ לבחון מימוש אותם ניירות ערך בטרם קבלת קופון הריבית על מנת לקזז הפסדים משנים קודמות וזאת בשל הוראות החוק שמאפשרות רק קיזוז הפסדים שוטפים כנגד הכנסות ריבית או דיבידנד מניירות ערך.
פנסיונרים – לצורך ניצול הטבות המס קיימת כדאיות גם להשקעה בנכסים לא סחירים נושאי ריבית כגון: פקדונות או תוכניות חסכון שכן על תשואות מניירות ערך לא ניתן לקבל ניכוי או פטור בהתאם להוראות פקודת מס הכנסה. בשל הריבית הנמוכה על פקדונות בנקאיים הטבת המס המצטברת עשויה להיות רלבנטית גם לסכומי פקדונות גבוהים מאוד, אם כי לא בטוח בכדאיות השקעה כאמור בשל התשואות הנמוכות על אפיקים אלו.
תושבים חוזרים ותיקים – בהתאם לרפורמת עולים חדשים ותושבים חוזרים ניתנו הטבות מרחיקות לכת לאוכלוסיות אלו גם על הכנסות פאסיביות (ריבית/דיבידנד/רווח הון) הנובעות מהשקעות בניירות ערך זרים בחו"ל ושימור הפטור על הכנסות אלו גם בעת שיחלוף נכסים פיננסים בחו"ל למשך תקופה של 10 שנים. על פי הוראת שעה שתוקפה יפוג בסוף השנה הפטור האמור יינתן גם לתושבים חוזרים ששהו בחו"ל 5 שנים רצופות וישובו לארץ עד תום השנה. מן הראוי לציין כי כיום קיים קושי ביישום מתן ההקלות לעולים חדשים ותושבים חוזרים באמצעות המערכת הבנקאית והנפקת אישורים על פטור מניכוי מס במקור תעשה רק באמצעות פקידי השומה.
פעילות בניירות ערך בידי היחיד – יודגש כי פעילות מוגברת בניירות ערך בהתאם למבחנים שנקבעו בפסיקה לאחרונה ובחוזרי מס הכנסה עשויה להחשב בגדר הכנסה פירותית אשר תמוסה לפי שיעור המס השולי החל על היחיד, חלף שיעורי המס המופחתים החלים על רווחים משוק ההון בידי יחידים. ומן הראוי להדגיש כי יחיד שמחזור עסקיו בניירות ערך בשנת המס עלה כ - 1.6 מיליון ₪ חייב בהגשת דוח לשלטונות המס. לפיכך, ליחידים שפעילותם בניירות ערך הינה בעל תדירות גבוהה מומלץ לבחון פעילות באמצעות חברה מקום בו הרווחים משמשים להשקעה מחדש ולא למשיכתם בידי היחיד, על אף מיצוע מס גבוה יותר בעתיד.
משיכת רווחים מקופות גמל בפטור ממס – בהתאם לחוק ההתייעלות הכלכלית (חוק ההסדרים החדש) בוטל המיסוי על רווחים שנצברו בגין הפקדות בקופות גמל בין השנים 2003-2007. התיקון מאפשר למעשה משיכת כספים כאמור מקופות הוניות החל מיום 1 ביולי 2009 ואיל, ובלבד שמדובר כמובן במשיכה כדין על פי התקנות.
קופות גמל בניהול אישי – לאחרונה אושרו על ידי משרד האוצר התקנות להפעלת קופות גמל בניהול אישי (IRA) לגבי קרנות השתלמות ובאופן מוגבל לגבי כספים שהופקדו בקופות גמל במעמד עצמאי. קופות גמל אלו תחשבנה כקופות גמל מאושרות על פי התקנות ולפיכך יחולו לגביה כל הטבות המיסוי הקיימות על החיסכון הפנסיוני, לרבות פטור ממס על רווחי הקופה עד לשלב משיכת הכספים. הגם שהפעלת קופות הגמל בניהול אישי הינן מצומצמות יחסית עדיין מדובר במנגנון לדחיית תשלום מס על רווחים מהשקעות פיננסיות שהותרו להשקעה בקופות גמל אלו וכל זאת עד למועד משיכת הכספים כדין.
עם הפנים קדימה לקראת שנת המס 2010 – מדריך מס למשקיע בשוק ההון:
האמור בתכני או מידע המפורסם בבלוג זה הינו על דעת הכותבים בלבד ואין לראות בו חוות דעת או המלצה מקצועית. לתשומת לבכם, התכנים ו/או המידע בבלוג זה הינם במקרים מסויימים כלליים וחלקיים בלבד ונכונותם עשויה להשתנות מעת לעת ועל כן יש לבחון כל מקרה על נסיבותיו המיוחדות. לכתב הויתור ותנאי השימוש המלאים באתר, ליחצו כאן.
עדיין אין תגובות.